トレーダーズショップ : ミネルヴィニの成長株投資法高い先導株を買い、より高値で売り抜けろ

ミネルヴィニの成長株投資法高い先導株を買い、より高値で売り抜けろ

マーク・ミネルヴィニ, 長尾慎太郎, 山口雅裕
パンローリング
A5判上製本 382頁 2013年12月発売
本体 2,800円税込 3,080円 国内送料無料です。
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ロングセラー、現在9刷

読者のご意見｜プロが選ぶオススメの一冊 Vol.249

USインベスティングチャンピオンシップの優勝者！
「高値で買って、さらに高値で売れ」
「株取引で成功するために、相場を予測する必要なし」

高い銘柄こそ次の急成長株！
伝説的なSEPAシステムで、株取引のリターンが大幅に高まる！

読者からの声
久々に熱心に読みました。こんなに線を引きながら読んだ本は数年ぶりです。折りしも日本もアベノミクスで株価上昇中です。過去10年間の高値を更新してくる個別銘柄も増えて……
投資歴20年森輝彦様

前に読んだ『マーケットの魔術師株式編』で、中卒のミュージシャンとのことで、けっこう印象に残っていたマーク・ミネルヴィニの本ということで、楽しみにしていました。内容は、題名のとおり主に成長株への投資法について……
自営業兼投資家 bblue様

本書の本質は、高PERであっても高成長で株価が急伸する大化け株の売買で利益をあげようということと、資金管理を徹底しよう（具体的には損切りを徹底しよう）ということにつきる……
個人投資家ふしみん様

USインベスティングチャンピオンシップで優勝経験を持ち、『マーケットの魔術師【株式編】』でも取り上げられた“生ける伝説的トレーダー”のマーク・ミネルヴィニは、5年連続で3桁のリターンを上げ、年平均で220％、複利での総リターンは3万3500％に達した。この偉業を成し遂げるために使われ、時の試練に耐えてきたお墨付きのトレードシステムが本書で今、初めて明らかになる！

本書で、ミネルヴィニは株式トレード法であるSEPAを公開する。慎重なリスク管理や自己分析と忍耐があれば、この手法でほぼすべての市場で信じられないようなリターンが得られる。彼は一貫して3桁のリターンを得るために、どうやって正確な買い場を選び、仕掛け、そして資金を守るかについて、詳しく分かりやすい言葉で説明している。株取引の初心者にも、経験豊かなプロにも、並外れたパフォーマンスを達成する方法が本書を読めば分かるだろう！初心者にも理解しやすい教訓やトレードの真実、そして具体的な戦術と、要するに、アメリカで大成功を収めた株式トレーダーが30年のキャリアで得たことのすべてを隠すことなく公表している。あなたはそこから貴重な知識を得るだろう。本書で学べることとは、

最良の銘柄を大幅に上昇する前にどうやれば見つけられるのか
ほとんどの投資家がする手痛い間違いをどのように避けるか
いかに損失をコントロールして、利益を守るか
高リスクの状況をいかに避けるか
正確にいつ買って、いつ売るべきか
新規公開株を買う方法
急上昇して並外れたパフォーマンスを達成する銘柄に伝統的な株式評価が通用しない理由
ミネルヴィニが行ったトレード例とコメント

ミネルヴィニのトレード法の驚くべき効果を証明する160以上のチャートや数多くのケーススタディと共に、世界で最も高パフォーマンスを達成した株式投資システムが本書で初めて明らかになる。

本書への賛辞

「ミネルヴィニは、市場に打ち勝つシステムの設計に取り組んできたほとんどの博士号修得者よりもはるかに優れている」――ジャック・シュワッガー（『マーケットの魔術師』シリーズ［パンローリング］の著者）

「彼の本はあらゆる投資家の本棚になくてはならない本だ。本書は成長株投資についてこれまでに読んだなかで、最もまとまっている」――デビッド・ライアン（USインベスティング・チャンピオンシップで3回優勝）

「ミネルヴィニは私たちの世代で最も尊敬されている個人トレーダーの1人である。彼の経験やこれまでの鋭い相場判断は伝説的だ」――チャールズ・カーク（ザ・カーク・レポート運営者）

「ウォール街の驚異的なサクセスストーリーだ」――ベン・パワー（ユア・トレーディング・エッジ誌）

著者紹介

マーク・ミネルヴィニ（Mark Minervini）
ウォール街で30年の経験を持ち、ジャック・シュワッガーの『マーケットの魔術師【株式編】』（パンローリング）でも取り上げられた伝説的トレーダー。数千ドルから投資を始めて、口座残高を数百万ドルにした。自分のSEPAトレード法の効果を試すために、1997年に25万ドルの自己資金でUSインベスティング・チャンピオンシップに参加し、155％のリターンを上げて優勝した（これは2位の成績の約2倍）。また、自らはSEPAトレード戦略を使って、5年間で年平均220％のリターンを上げ、その間に損失を出したのはわずか1四半期だけだった。現在はミネルヴィニ・プライベート・アクセスというサービスを通じて、彼のSEPAトレード法を会員のトレーダーに教えるとともに、投資講習会などの啓蒙活動も精力的に行っている。主な著書に『成長株投資の神』『株式トレード基本と原則』がある。

第1章読むに値する序文

／自分を信じて、夢を追え／そして、トレードで自由の身になる／上昇相場にも下落相場にもうまく対応／まず、自分に投資せよ／準備万端で機会に巡り合う／永続的な知識をつかめ／情熱を持って行動しよう／トレードを始める最も良いとき／分かち合うとき

第2章初めに知っておくべきこと

／運はいらない／少額から始めればよい／いや！今度も同じだ／最大の難問は市場ではない／だれも代わりにやってはくれない／メンツが大事なのか、それとも利益を上げたいのか？／いくら続けても、完璧にはならない／私がつもり売買を好まない理由／トレードは仕事だ／ファンドマネジャーのような投資をしない／月並みな知恵からは月並みな結果しか生まれない／成功に必要なコスト／決めるということは何かを犠牲にするということ／トレーダーになるのか、投資家になるのか？／不愉快な日もあると覚悟しておく／記録は破られるためにある

第3章明確な買い場分析――SEPA戦略

／転機の訪れ／アイデアの融合／ようやく、ハイテクを利用／発見を生かす／リーダーシッププロフィール／SEPA――精密な戦略／SEPAのカギとなる5大要素／サポートが同時に出そろう買い場を探す／急成長株の特徴／急成長株は若い／会社の規模は重要／銘柄のスクリーニング／ひとつの手法に専念する

第4章価値あるものは高い

／PER――使われすぎて、誤解された指標／底値拾いで有頂天に／安値の落とし穴／高PER株を敬遠するな／アナリストは高成長にとまどう／何が高くて、何が安いのか？／フェラーリがヒュンダイよりも高いのには理由がある／株価を動かすのは価値ではなく、人々／価値を求めて／魔法の数字などない／警告――極めて低いPER／人を惑わすPER／崩れた先導株狙い症候群／PERは地合のバロメーター／PEGレシオ／PERの上昇を判断する／これらは何を意味するのか？

第5章トレンドに沿ったトレード

／トレンドを味方に付ける／並外れたパフォーマンスとステージ分析／株価のサイクル――4つのステージ／第1ステージ底固め局面――無関心／第2ステージ上昇局面――機関投資家の買い集め／第3ステージ天井圏――機関投資家の売り抜け／第4ステージ下落局面――投げ売り／株価の成熟サイクル／第2ステージを特定する方法／潮流に乗る――波のタイミングを計る／今、この山のどこにいるのか？ベースを数える／信頼していても、確かめる／トレンドの転換に用心／迫り来る災難を警告する金融株／耳に入ることではなく、目で見えることを信じよう／証券会社の投資判断／株価の大きな変化は重大な警告／帆に風をはらませる

第6章カテゴリー、業種、上昇のきっかけ

／先導株／大手ライバル企業――競争から目を離さないこと／機関投資家好みの銘柄／業績回復銘柄／循環株／出遅れ株には手を出すな／新たな強気相場をリードするのは特定の業界／技術革新は新たな投資機会を生む／移り変わる注目業種／先導株がくしゃみをすると、その業界が風邪をひくこともある／新技術も陳腐化する

第7章注目すべきファンダメンタルズ

／並外れたパフォーマンスの原動力／どうして利益なのだろうか？／予想とサプライズ／サプライズ決算／ゴキブリ効果／すべてのサプライズが同じ扱いを受けるわけではない／アナリスト予想の修正／利益が大きければ、注目度も高い／実際の利益を見る／利益の伸びの加速／増収増益銘柄を探す／増収増益ペースの確認／年間利益／過去の水準を超える年を探す／業績回復銘柄を見つける方法／増益率の減速は危険信号

第8章利益の質を評価する

／営業外収益または一時所得／数字の操作に注意／1回かぎりの費用／在庫の評価減と売上高の移動／経費削減による増益に注意／利益率を測る／肝心なこと／会社発表の業績予想／長期見通し／在庫分析／在庫と売上高の比較／売掛金の分析／一貫しない開示情報／絶好調――コード33

第9章先導株を追え

／先導株に合わせる／買い場のない上昇／最も良い株が最初に安値を付ける／絶好の機会／長期的な成長サイクル／先導株の典型例／テクニカルの足跡を探す／まずどの先導株を買うべきか？／もろ刃の剣／先導株は今後の苦難も予告する／出遅れ株を避けて、先導株を買う／マスコミは無視しよう

第10章百聞は一見にしかず

／チャートは並外れたパフォーマンスを達成する役に立つか？／チャートを道具として使う／原因ではなく、結果／電車は定刻に来たか？／物事には順序がある／横ばい期間を探す／ボラティリティの低下パターン／ボラティリティが低下した回数を数える／テクニカルの足跡／ボラティリティの低下は何を物語るか？／オーバーヘッドサプライを見つける／どうして新高値近くで買うのか？／深押しパターンは失敗しやすい／横ばい期間の短縮／振るい落とし／需要があるという証拠を探す／横ばい前の急騰／ピボットポイント／スクワットと反落からの回復／どうすれば、ブレイクアウトがダマシだったと判断できるのか？／午前中の下落への対処法／総合すると／監視リストの準備／自然な反落とテニスボールの動き／ソーサー・ウィズ・プラットフォーム／3Cのパターン／なぜ方向転換するまで待つのか？／リバモアのトレード法／ダマシのリセット／ダマシのピボットのリセット／パワープレー／健全なファンダメンタルズと株価の準備態勢

第11章知っている銘柄というだけで買うな

／第1ベース／第1ベースが形成されるまで待つ／ほとんどの人が考慮しない第1ベース／すべてのカエルが王子様に変身するわけではない／市場の革新者から破産に至るまで

第12章リスク管理1――リスクの性質

／チャンピオンの共通点／失わないかぎり、相場で得た利益も自分のお金／健全な原則は明快である／ジャック師匠から得た教訓／損失を取り戻すには、もっと多くの利益が必要／2年の利益と1年の損失／自分で納得するために――損失調整の練習／市場が下す審判を受け入れる／自分がいつ間違っているかを知る／大きな間違いを避ける／不本意な投資家にならないこと／どこまで下がるのか？／カジノ体験／百万回の取引のうちの1回／何の違いがあるだろう？／なんて、うまい話だろう／間違いが本物の間違いになるとき／自分を愚か者と感じているなら、リスク管理をしていない／ほとんどの投資家が損切りできない理由

第13章リスク管理2――リスクにどう対応して管理すべきか

／生活習慣を変える／緊急時対応策／損失は期待利益の関数／どこで損切りすべきか？／トレーダーの大罪を避けよ／失敗を組み込む／許容できるリスクを常に、事前に決めておく／損切りのストップを守る／損切りのストップで生じるスリッページへの対処法／負けが続くときの対処法／確実に災難を招く手法／ペースを調整する／成功を足場にする／買い下がりとナンピン買い／逆指値をどこで引き上げるべきか／損益レシオが同じでも、意味が同じというわけではない／分散化をしても、身は守れない／私の苦労話

謝辞

監修者まえがき

本書は、マーク・ミネルヴィニが自身の投資戦略の詳細を初めて明らかにした“Trade Like a Stock Market Wizard : How to Achieve Super Performance in Stocks in Any Market”の邦訳である。中学を中退して職を転々とし、さらに投資においても多くの失敗を重ねたものの、心折れることなく努力を重ね、ついには大成功を勝ち取ったミネルヴィニは、多くの投資家にとってスーパースターと言ってよい。その軌跡は、ジャック・シュワッガーが著した『マーケットの魔術師【株式編】』（パンローリング）で紹介されており、すでに多くの方がご存知だろう。 (つづきを読む)

（ウィザードブックシリーズ213）