バフェットの経営術 バークシャー・ハサウェイを率いた男は投資家ではなかった

銘柄選択の天才ではない本当のバフェットの姿が明らかに
経営者必携！ 全米第2位の資産家から学ぶ経営戦略

著者は、企業統治の意味を定義し直したバフェットの内面を素晴らしい洞察と新鮮な視点で見つめ、経営者とリーダーとしてバークシャー・ハサウェイをアメリカで最大かつ最も成功しているコングロマリットのひとつに作り上げたバフェットの秘密を初めて明かした。

著者は、バフェットの株の銘柄選びだけでなく、彼が株式ブローカーから「シケモク投資家」を経て、素晴らしい資産運用者兼リーダーに変わっていった過程を追跡している。これまでこの謎の人物を研究した人たちが見逃してきた実践的かつ重要な教訓を満載した本書には、バークシャー・ハサウェイを経営するための特別な原則が詳しく説明してある。彼がどのように「組織由来の旧習」（バフェットの言葉）を避け、どのようにして「戦略計画」を持たずに統率しながら視野が狭まるようなことを避けてきたのか、そしてどのようにして非凡な分散経営のスタイルを機能させているのかを、ジャック・ウェルチの陣頭指揮による過酷な中央管理手法と対比させて見ている。

バフェットに続きたいと崇高な企業統治をマネしてきた経営者や企業幹部に、本書はオーナーのように行動することの意味を教えてくれる。このなかには、彼の理想をリーダーシップや買収を成功させるための道具として活用する方法や、適切な人材をバークシャーに引き付ける方法、そして彼の原則を促進するための行動ルールを組織の現場レベルまで普及させる方法などが含まれている。

本書全体を通じて、著者はバフェットの「コア・コンピタンス領域」についても詳細かつ実践的に紹介している。これは心理と感情にかかわるモデルで、より良い判断を下したり資本を配分するときに役に立つだろう。

本書への賛辞

「アメリカで2番目にお金持ちのバフェットは、株の銘柄選びの達人として世界中に知られている。ただ、彼が投資会社のバークシャー・ハサウェイを37年間、年率25％（複利）で成長させてきた理由はこれだけではない。著者は、バフェットの資本の使い方や、子会社の経営者にオーナーのように考えさせる方法など、彼の事業を掘り下げて調べ、賢く経営するための単純なモデルを解明した。多くの企業がこの手法を採用することで、利益を上げることができるだろう。このモデルは、いくつかの揺るぎない原則に基づいている。株式アナリストが言うとおり、買って保有するのである」――キャロル・ケネディ（ディレクター）

「優れた分析と極めて分かりやすい文章による良書である」――ハーシュ・シェフリン（サンタクララ大学金融学教授、『行動ファイナンスと投資の心理学』［東洋経済新報社］の著者）

「バフェットの価値ある名言と著者の洞察が合わさって、素晴らしいものが生まれた」――アーノルド・S・ウッド（マーチンゲール・アセット・マネジメントの共同設立者兼社長兼CEO）

推薦の言葉

著者紹介

目次

第1章 ウォーレン・バフェットの本質

第1部 人々のリーダー

第2部 資産運用

第3部 オーナーのように行動するために

注釈

監修者まえがき

これまでの一般的な解釈では、バフェットの投資法はいわゆるバリュー投資に分類 され、彼の若いころの師であるベンジャミン・グレアムによる「安全分析」をもとに 改良を加えたものだとされてきた。だが実際には、バフェットの残したトラックレ コードは、バリュー投資を含むほかのあらゆる投資手法のそれとは明らかに異なって いる。このため、市場が効率的にできていると信じたい人たちは、このアウトライ ヤーに対して「数ある資産運用者のなかにはそういったパフォーマンスを偶然に達成 する者もいる」などと苦し紛れの評論を行ってきた。 (全文を読む)

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