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フィスコ投資ニュース配信日時: 2025/03/18 14:40, 提供元: フィスコ ＧＭＯメディア Research Memo（10）：学び・美容医療領域の売上拡大等により持続的成長目指す*14:40JST ＧＭＯメディア Research Memo（10）：学び・美容医療領域の売上拡大等により持続的成長目指す■今後の見通し 2. 成長戦略 GMOメディア<6180>は今後の成長戦略として、1) 従来のポイント・ゲームプラットフォーム事業などで培った集客及びリピーターを作るノウハウとAI・データ活用スキルを、成長領域（学び・美容医療・＋α）へ展開し、より高い成長を目指す、2) 持続的な収益成長を可能とするための安定収益基盤を構築すべく、ストック型ビジネスの育成強化を図る、の2点を掲げている。 業界特化型事業では、第一段階として集客やファンづくりのための接点となるメディア（コエテコ、キレイパス等）については「コエテコ」「キレイパス」など掲載教室数やチケット掲載数などで業界トップのポジションを既に確立し、収益フェーズに入るなど一定の成果を収めており、従来の施策を継続しながら売上成長を進める方針だ。今後は、事業者向けサービスとなるDX支援事業（コエテコPlus、コエテコカレッジ、キレイパスコネクト等）を育成し収益化を目指すほか、運営メディアとDX支援サービスによって蓄積されたデータ（顧客・行動履歴）を活用したD2Cサービスの展開を進めるなど、複利成長戦略を推進する。また将来的には、これら取り組みによって蓄積したノウハウを生かして、新規領域への展開を視野に入れている。このため、M&Aについても成長戦略の1つとして今後は積極的に検討していく意向だ。 (1) 学び関連事業 a) 「コエテコStudy」 2024年8月に高等学校を対象に実証実験を開始した「コエテコStudy」は、約80校（公立・私立）で活用され2025年4月から一部の高等学校で有料サービスを開始する。教科書をもとに生成AIを活用した作問・採点支援ツールで、教員の業務負担軽減だけでなく、生徒の学習効率向上につながる教育DXサービスとして注目される。対象科目は「情報I」のみだが、2026年以降、順次その他の科目でも実証実験を進めながら範囲を広げる計画であり、学校教育だけでなく様々な資格試験対策などへの応用展開も可能と同社では見ている。 高等学校向けでは政府のデジタル人材育成施策の1つとして「高等学校DX加速化推進事業（DXハイスクール）※」が2025年度も実施されることになっており、同社もサービス提供事業者として参画している。同事業では、1年間の利用料金として生徒当たり約2千円、初期導入・カスタマーサポート費用20万円を設定している。料金については学校の規模等によっても変動する可能性があるが、1学年で生徒数は全国で100万人前後であり、今後導入学年や科目の広がりなどの可能性も考えても、潜在的な成長ポテンシャルは大きいと言える。 ※ 情報、数学等の教育を重視するカリキュラムを実施するとともに、ICTを活用した文理横断的な探究的な学びを強化する学校などに対して、そうした取り組みに必要な環境整備の経費を支援する文部科学省の補助金事業。 b) 「コエテコカレッジ」 オンライン講座作成・販売プラットフォーム「コエテコカレッジ」は、オンライン講座運営に必要な会員管理や決済等の機能をワンストップで提供するサービスで、利用可能な機能やデータ保存容量の違いで4つの料金プラン※を用意している。2022年のサービス開始以降、俳句・短歌講座や各種資格取得講座、占い師講座など徐々にコンテンツが増えているが、流通金額がまだ小さく業績への影響は軽微にとどまっている。 ※ シンプルフリー（月額料金0円、決済手数料8.0%または15.0%）、プロ（月額9,900円（年払い契約を月額換算したもの）、決済手数料5.9%）、プロPLUS（月額33,000円（同）、決済手数料5.9%）、ビジネス（大規模学校法人や企業内利用向けに個別対応）、と4つの料金プランを用意している。 こうした状況を打破すべく、同社は2024年10月にGMO趣味なびを子会社化した。GMO趣味なびが運営する「趣味なび」はハンドメイト教室やダンス教室など趣味に関する教室の情報を掲載する日本最大級の趣味さがしマーケットプレイスであり、300を超えるジャンルで全国2.1万教室を掲載している。今後、これら教室運営者や講師に対して「コエテコカレッジ」を提案することでシナジーを創出していく考えで、この先の動向が注目される。 (2) 美容医療関連事業 美容医療関連事業ではDX事業として美容クリニックの院内業務を一元管理できる「キレイパスコネクト」を2021年にリリースし、段階的に機能の拡充を図りながら導入を進めている。「キレイパスコネクト」は、予約受付から問診、電子カルテ、会計、CRM、経営分析機能までを一括して提供できるのが特徴で、同様のサービスを提供する競合は数社※1あるが、「キレイパス」による独自の集客ソリューションも同時に提供しているのは同社だけで差別化ポイントとなっている。契約件数は順調に伸び、直近では月次で収支均衡水準まで売上が増えてきたようだ。初期導入費用は無料で、月額料金プランは利用可能機能に合わせて4プラン※2を用意しており、現状の平均月額ARPUは5万円台、解約率は1%程度（閉院のケースがほとんど）となっている。 ※1 自由診療・美容クリニック向けを対象として同様の機能でサービス提供している競合としては、(株)プロ・フィールドの「ACUSIS Cloud」（2025年2月時点の導入実績969院超）、(株)メディカルフォースの「medicalforce」（同550院超、(株)B4Aの「B4A」（同500院超）。 ※2 月額料金（税抜）は9千円、4万円、6万円、9万円のプランを用意。 新規顧客の獲得施策としては、オンラインセミナーやネット広告などデジタルマーケティングが中心であったが、最近は顧客からの紹介案件も増えてきたようで、さらなる拡大が期待できる状況となっている。2024年10月には「オンライン診療」機能も新たにリリースするなど、今後も機能拡充のための開発を継続する方針のため、利益への本格貢献は2026年12月期以降となる見通しだ。 美容医療業界の国内市場規模は、2019年の約4千億円から2023年には約6千億円に拡大するなど成長市場となっている。医療技術の高度化による非外科美容医療の普及や男性も含めた利用者層の拡大、オンライン診療の普及、クリニック数の増加※などが背景にあり、今後も安定的な成長が見込まれている。一方で、クリニック経営の側では、新規顧客の獲得と運営コストの効率化が経営課題となっており、両方の課題を解決できるソリューションを持つ同社にとっては、今後数年間が「キレイパスコネクト」のシェアを拡大する好機になると弊社では考えている。 ※ 令和5（2023）年医療施設（静態・動態）調査・病院報告」（厚生労働省）によると、2023年の美容外科の診療所数は2,016施設と2020年から43.6%増と診療科目別では最大の成長率となった。 （執筆：フィスコ客員アナリスト 佐藤 譲） 《MY》 記事一覧 |